Stratégie

La Stratégie de titres à revenu fixe de base Gestion SLC investit dans des titres à revenu fixe de première qualité libellés en dollars américains. Elle cherche à procurer un rendement global par rapport à l’indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate. L’objectif à long terme de la stratégie est de surclasser l’indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate sur des périodes de 3 à 5 ans.

Philosophie

Depuis la création de la stratégie, notre philosophie et notre structure visent à ajouter de la valeur par la sélection des titres et la rotation sectorielle, en réduisant au minimum le risque de taux d’intérêt selon un positionnement neutre en matière de duration, tout en travaillant à réduire les risques baissiers. Nous jugeons de la valeur relative d’un titre en examinant les corrélations historiques avec les obligations et sous-secteurs comparables, afin de repérer les titres de créance structurés et de sociétés susceptibles de connaître un retour à la moyenne. Nous recherchons également sur l’ensemble de la courbe des titres dont la note est susceptible d’être relevée (en particulier des créances titrisées) ou qui sont mal évalués. Au fil de l’évolution de notre société, nos principes directeurs ont été respectés, le contexte et le profil des membres de notre équipe de gestion des actifs ont mené à la nature à long terme de notre équipe en place, tout comme à notre aptitude à ajouter de la valeur dans ce cadre de travail.

Notre attribution de rendement et nos recherches passées ont confirmé les processus reproductibles de sélection des titres et de rotation sectorielle, alors que nous nous efforçons de générer des rendements excédentaires sans parier sur la duration ou sur les facteurs macroéconomiques. Nous estimons que nous pouvons atteindre ces objectifs par la sélection active des titres, en respectant les limitations de qualité de crédit de l’indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate. L’avantage de cette démarche a été exprimé en réalisant de plus faibles rendements rajustés du risque durant tout le cycle.

Les trois facteurs suivants ont guidé la formulation de notre philosophie de placement :

  • Nous recourons à un processus reproductible : Nous estimons que la sélection ascendante des titres au moyen d’un processus reproductible crée de la valeur. Nous recherchons des titres (en particulier des créances titrisées) dont la note est susceptible d’être relevée ou qui sont mal évalués. Nous jugeons de la valeur relative d’un titre en examinant les corrélations historiques avec les obligations et sous-secteurs comparables, afin de repérer les titres de créance structurés et de sociétés susceptibles de connaître un retour à la moyenne. Nous adoptons une attitude neutre à l’égard des taux d’intérêt.
  • Nous sommes opportunistes : Nous misons sur une gestion active des portefeuilles pour dégager une valeur relative. Nous recherchons les risques fondamentalement ou techniquement sous-évalués pour trouver des possibilités de placement. Nous sommes prêts à sous-pondérer n’importe quel secteur afin d’éviter les baisses, car la surperformance en dépend.
  • Notre équipe est intégrée : Nous sommes convaincus que les portefeuilles sont mieux gérés par des équipes souples qui intègrent l’analyse fondamentale et technique du crédit à la gestion des portefeuilles.

Équipe des placements

Richard Familetti,
premier directeur des placements, rendement global associé aux placements à revenu fixe pour les États-Unis

Michael Donelan,
directeur général et gestionnaire de portefeuille

Daniel Lucey,
directeur général et gestionnaire de portefeuille

Philip Mendonca,
directeur général et gestionnaire de portefeuille

Matthew Salzillo,
directeur général et gestionnaire de portefeuille

Annette Serrao,
Directrice principale et gestionnaire de portefeuille


Veuillez noter que Sun Life Capital Management (U.S.) LLC fournit des conseils à l’égard de cette stratégie. Sun Life Capital Management (U.S.) LLC est inscrite comme conseiller en placement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Elle est également inscrite comme Commodity Trading Advisor (conseiller en opérations sur marchandises) et Commodity Pool Operator (gestionnaire de fonds marché à terme) auprès de la Commodity Futures Trading Commission en vertu du Commodity Exchange Act. De plus, elle est membre de la National Futures Association.

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