Nous sommes heureux de vous présenter les perspectives de placement de Gestion SLC pour 2025. Ce rapport présente le point de vue de nos équipes des placements et fournisseurs de solutions sur les placements à revenu fixe publics et privés, l’immobilier, les infrastructures, la gestion d’actifs liés à l’assurance et les régimes de retraite.
L’année à venir pourrait être marquée par l’incertitude sur le plan macroéconomique, mais aussi par des occasions potentielles, des idées de placements et un renouveau dans certaines catégories d’actifs. Découvrez les perspectives des spécialistes des placements de Gestion SLC, de BGO, d’InfraRed et de Crescent Capital.
« Plusieurs incertitudes demeurent à mesure que nous avançons dans la nouvelle année. Parmi celles-ci, notons l’incertitude politique liée à la nouvelle administration américaine qui suscite des attentes pour des initiatives favorisant la croissance, mais aussi des inquiétudes à l’égard des conséquences que pourraient avoir les discussions sur les tarifs douaniers. Les observateurs surveillent de près les banques centrales à la recherche de signes des décideurs indiquant l’établissement d’un taux neutre ou l’adoption d’un état d’esprit plus dynamique. »
L’incertitude politique est alimentée d’une part par les possibilités de baisses d’impôt et de déréglementation, et d’autre part par l’imposition potentielle de tarifs et la réforme de l’immigration.
Les évaluations de FPI publiques, les volumes du marché et certaines approximations de la juste valeur suggèrent des conditions favorables pour cette catégorie d’actif.
L’offre robuste et les salaires élevés pourraient engendrer des pressions inflationnistes et faire croître les rendements obligataires.
Les mégatendances continuent de favoriser les perspectives pour les infrastructures, à mesure que la numérisation et la décarbonisation se chevauchent.
Les prêts syndiqués et les titres garantis par des prêts pourraient offrir des occasions potentielles pour des revenus d’intérêts attrayants.
Compte tenu de leurs taux globaux attrayants, les titres à revenu fixe présentent de bonnes occasions de rendement pour les assureurs.
Les marchés du crédit privé de catégorie connaissent une solide croissance du volume en ce début d’année.
Le rendement des obligations à long terme pourrait offrir un point d’entrée attrayant pour un revenu fixe de duration moyenne à longue.
La catégorie d’actif est sur le point de saisir des occasions potentielles de compagnies plus solides du marché intermédiaire américain et de l’activité croissante dans les fusions et les acquisitions.
Les volumes de placement sont restés élevés au quatrième trimestre de 2025, grâce à la forte demande des investisseurs. Cette situation s’est produite en dépit d’un environnement macroéconomique incertain et de récentes défaillances, très médiatisées, dans certains secteurs précis du crédit privé, ce qui mérite un examen plus approfondi de cette catégorie d’actifs.
Historiquement, les compagnies d’assurance ont négligé les créances immobilières commerciales comme catégorie d’actifs, en particulier les prêts à valeur ajoutée. Mais il y a d’excellentes raisons pour qu’elles se ravisent.
Le rythme soutenu des émissions s’est poursuivi au troisième trimestre, reflétant une solide dynamique de l’offre et de la demande. Mais à mesure que le marché du crédit privé de première qualité se développe, nous examinons de plus près la diversité des canaux de montage dans cet univers d’investissement et analysons les avantages et inconvénients potentiels et les idées fausses qui entourent ces sources de flux de transactions.
