Trois questions sur les titres garantis par des prêts pour Kim

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point chaque trimestre sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Ce survol comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille à Gestion SLC. Le numéro de mars 2022 porte sur le renforcement récent des attentes d’inflation du marché et ses conséquences pour les régimes qui prévoient une rente indexée et qui envisagent de souscrire une protection contre l’inflation. 

À la suite de la décision du gouvernement du Canada, la semaine dernière, de cesser l’émission d’obligations à rendement réel (ORR), nous avons parlé à un certain nombre de courtiers pour comprendre quelle incidence cette décision pouvait avoir. En résumé, la tendance générale semble être à la diminution de la liquidité et les courtiers anticipent une réduction du nombre d’opérations. Dans certains cas, on nous a dit que des gestionnaires de fonds indiciels rééquilibraient leurs portefeuilles (obligations échéant en 2050 et 2054, principalement). Les clients de certains courtiers ont fait remarquer que s’il y avait des vendeurs en difficulté, leur volume d’achat serait plus grand. Cependant, il n’y a pas de vendeurs en difficulté. Dans l’ensemble, les dernières semaines ont été très calmes pour la négociation des ORR.

L'annonce d'hier concernant les émissions d'obligations à rendement réel a créé une onde de choc et nous vous écrivons pour vous partager les réflexions de Steve Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille, et d'Ashwin Gopwani, directeur général et chef des solutions pour les clients canadiens sur le sujet.

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point chaque trimestre sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Ce survol comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille à Gestion SLC. 

Les marchés du crédit et des obligations du Trésor sont restés très volatils en octobre. L’inflation, les interventions dynamiques des banques centrales et les craintes de récession en sont à l’origine. Mais ces conditions ont continué de se traduire par des occasions pour le groupe de la stratégie de crédit multiactif.

Les émissions de créances privées ont été plus faibles au T3 par crainte de la hausse des taux d’intérêt et de la volatilité des marchés. Néanmoins, nous observons de nouvelles occasions intéressantes chez les émetteurs européens et du Royaume-Uni qui ne considèrent pas seulement leurs marchés régionaux des obligations d’État. Et, au moment où le monde des sports professionnels s’active en octobre, nous nous rappelons les solides occasions en matière de créances privées de choix.

BentallGreenOak a récemment publié le sommaire du rapport sur la durabilité d’entreprise 2022, qui souligne l’approche de l’organisation en matière de facteurs ESG, de diversité, d’équité et d’inclusion, ainsi que de philanthropie.

Nous sommes heureux de vous présenter nos toutes premières perspectives de placement de mi-année pour 2022. Ce rapport comprend notre vision macroéconomique pour le reste de l’année, ainsi que nos attentes touchant les titres à revenu fixe d’émissions publiques et privées, l’immobilier, les infrastructures, la gestion d’actifs liés à l’assurance et les solutions de régime de retraite.

Les promoteurs de régimes de retraite pourraient avoir l’occasion unique de profiter de la hausse des rendements pour se protéger contre les fluctuations futures des taux d’intérêt.

Gestion SLC et les Solutions prestations déterminées de la Sun Life participeront au congrès sur les stratégies de gestion des risques liés aux régimes de retraite canadiens organisé par Pensions & Investments (P&I). En collaboration avec d’autres partenaires promoteurs, nous vous fournirons de l’information pour vous aider à passer à l’action.

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Nous nous penchons aussi sur les risques d’inflation à court et à long terme et les prix attrayants des obligations à rendement réel pour les régimes qui prévoient une rente indexée. Voici un portrait de la situation en date de janvier 2022.

Depuis des décennies, les plus grands régimes de retraite utilisent l’effet de levier et les produits dérivés pour gérer le risque actif-passif. La technologie, l’expérience et une familiarité toujours plus grande ont contribué à démocratiser leur utilisation

Randy Brown, premier directeur des placements de la Sun Life et chef de la gestion d’actifs liés à l’assurance à Gestion SLC, explique comment le conflit entre la Russie et l’Ukraine influence nos perspectives macroéconomiques mondiales selon lui.

Voyez comment Randy Brown, responsable de la gestion d’actifs liés à l’assurance à Gestion SLC et premier directeur des placements de la Sun Life, envisage les crises actuelles dans le cadre de l’intégration des facteurs ESG aux portefeuilles de placement.

Dans un contexte de faiblesse prolongée des taux d’intérêt, les assureurs de dommages ont l’occasion de revoir la répartition de leur actif pour veiller à ce que leur portefeuille continue de générer de la valeur pour leur entreprise. Voici 4 idées pour les assureurs de dommages qui veulent rehausser leur portefeuille de placements.

Le président élu Joseph R. Biden prépare son entrée en fonction et devra relever de nombreux défis économiques. Quel est l’effet du résultat des élections américaines sur les perspectives intérieures et internationales? 

Les investisseurs qui ont à cœur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) s’intéressent aux créances privées, mais ils veulent aussi voir une communication et une évaluation des facteurs ESG plus rigoureuse.

Les inefficiences du marché sont amplifiées pendant les périodes de volatilité accrue. Les gestionnaires qui ont une approche active peuvent alors exploiter les différences de prix selon les émetteurs, les secteurs et les pays pour bâtir des portefeuilles attrayants.

Actualités des marchés canadiens : Lisez le résumé de la récente annonce de la Banque du Canada.

Voyez nos plus récents conseils d’experts sur certaines options offertes aux promoteurs de régime de retraite pour rééquilibrer leur portefeuille et réduire les risques en période de turbulences.

Les taux d'intérêt se maintiennent à des creux historiques – quelles stratégies existent pour optimiser la répartition des placements à revenu fixe?

Nous avons sondé des décideurs de 50 caisses de retraite institutionnelles canadiennes au sujet de l’investissement durable. Bien que les enjeux ESG demeurent un sujet d’actualité propice à la discussion, ce ne sont pas toutes les caisses de retraite qui passent à l’action.