Les perspectives de placements mondiaux pour 2024

Nous sommes heureux de vous présenter les perspectives de placement de Gestion SLC pour 2024. Ce rapport présente le point de vue de nos équipes des placements et fournisseurs de solutions sur les titres à revenu fixe d’émissions publiques et privées, l’immobilier, les infrastructures, la gestion d’actifs liés à l’assurance et les régimes de retraite.

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Actifs reels

Diversifier les portefeuilles à revenu fixe grâce aux actifs alternatifs

Steve Guignard, directeur principal de l’équipe des solutions pour les Clients, a parlé des avantages des placements à revenu fixe alternatifs dans le cadre de la Investment Innovation Conference du Canadian Investment Review.

Commentaires sur les marchés

Suivi trimestriel de l’inflation : T4 2022

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point chaque trimestre sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Ce survol comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille à Gestion SLC.

Placements privés à revenu fixe

T1 2023 : Le point sur le crédit privé de première qualité

Les émissions pour 2023 ont commencé en force avec de forts volumes au premier trimestre, en légère baisse par rapport à 2022, mais à un niveau plus élevé qu’en 2021 pour la même période. Les émissions liées au secteur des services financiers pour le premier trimestre de 2023 ont connu une baisse importante par rapport à l’année précédente, mais elles ont été en partie compensées par les solides volumes observés dans les secteurs de l’industrie, des services publics et des transports. Compte tenu de l’incertitude qui continue de toucher les marchés (inflation, taux d’intérêt et turbulences dans le secteur bancaire), les créances privées de première qualité affichent des caractéristiques risque/ rendement que peuvent rechercher les investisseurs.

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T4 2023 : Le point sur les créances privées de première qualité 14 FÉVRIER 2024

Le volume de créances privées de première qualité au quatrième trimestre de 2023 a été le plus élevé de l’année, atteignant 28,6 G$ US, par rapport à 14,1 G$ US au troisième trimestre (le volume trimestriel le plus bas de l’année). Même si nous ne connaîtrons pas les résultats définitifs avant quelques mois, le volume préliminaire de 90,7 G$ US pour 2023 est inférieur aux 92,3 G$ US de 2022. Les émetteurs qui avaient besoin de financement sont arrivés sur le marché au dernier trimestre de 2023, et les investisseurs ont réagi positivement. Cette situation contraste avec la majeure partie de l’année 2023, durant laquelle les émetteurs étaient rebutés soit par les taux élevés soit par l’incertitude des marchés. De plus, immédiatement après la faillite de la Silicon Valley Bank, les investisseurs étaient plus prudents ou devaient composer avec une liquidité réduite.

Les perspectives de placements mondiaux pour 2024 12 FÉVRIER 2024

Nous sommes heureux de vous présenter les perspectives de placement de Gestion SLC pour 2024. Ce rapport présente le point de vue de nos équipes des placements et fournisseurs de solutions sur les titres à revenu fixe d’émissions publiques et privées, l’immobilier, les infrastructures, la gestion d’actifs liés à l’assurance et les régimes de retraite.

décembre 2023: suivi trimestriel de l’inflation 29 JANVIER 2024

Dans notre publication, il est question de l’accélération de l’inflation de base, de la liquidité réduite des obligations à rendement réel et de l’amélioration des conditions du marché pour l’adoption d’une stratégie axée sur l’inflation américaine.

Prêts syndiqués de manière restrictive : Occasions de rendement dans un marché de niche peu exploité 16 NOVEMBRE 2023

La volatilité de l’économie et des marchés pousse les investisseurs institutionnels à diversifier leur exposition aux titres de créances. Parmi les segments encore souvent négligés, on retrouve celui des prêts syndiqués de manière restrictive, qui offrent des possibilités de rendements élevés tout en affichant une volatilité moindre.

Septembre 2023: Suivi trimestriel de l’inflation 14 NOVEMBRE 2023

Dans notre publication, il est question de la hausse continue de l’IPC global, de l’éclatement du volume de négociation au T3, et de la raison pour laquelle la mise en œuvre d’une stratégie liée à l’inflation aux États-Unis pourrait être chère pour les investisseurs canadiens.

T3 2023 : Le point sur les créances privées de première qualité 09 NOVEMBRE 2023

Au cours d’un trimestre calme pour les émissions sur le marché des créances privées de première qualité, les émissions du secteur industriel et des services publics ont contribué à soutenir le volume dans un contexte de baisse des émissions dans le secteur des finances. On observe un redressement éventuel dans la baisse de la demande de créances privées de première qualité depuis le début de l’exercice, alors que les marchés commencent à adopter des anticipations de taux « plus élevés pendant plus longtemps ». En même temps, nous examinons de plus près les titres de créance en infrastructures en raison de l’attention accrue sur la diversification, la gestion des risques et d’autres avantages potentiels de cette catégorie d’actifs.

Juillet 2023: Suivi trimestriel de l’inflation 05 SEPTEMBRE 2023

Dans notre publication, il est question de la hausse imprévue de l’IPC global en juillet et de la baisse importante du volume de négociation d’ORR.

T2 2023 : Le point sur les créances privées de première qualité 21 AOÛT 2023

Sur le marché privé, les émissions de titres de créance de première qualité ont été résilientes au T2 2023, ce marché ayant procuré un certain répit pendant la période d’incertitude que traverse le marché des créances publiques. Les émissions du T1 2023 sont toutefois inférieures à celles enregistrées durant la même période l’année dernière, en grande partie à cause de la baisse de volume dans le secteur de la finance. Parmi les autres secteurs prometteurs, les titres adossés à des actifs (TAA) pourraient procurer de la valeur, en particulier les tranches de premier rang de TAA de première qualité. À notre avis, 2023 pourrait être une très bonne année sur le plan du volume et du rendement pour les détenteurs de TAA.

Les perspectives de placements mondiaux de la mi-année 2023 01 AOÛT 2023

Nous sommes heureux de vous présenter les perspectives de placement de mi-année de Gestion SLC pour 2023. Dans ce rapport, vous découvrez divers points de vue de nos équipes des placements et fournisseurs de solutions ainsi que des analyses des titres à revenu fixe d’émissions publiques et privées, de l’immobilier, des infrastructures, de la gestion d’actifs liés à l’assurance et des régimes de retraite.

T1 2023: Le point sur les créances privées de première qualité 16 MAI 2023

 Les émissions pour 2023 ont commencé en force avec de forts volumes au premier trimestre, en légère baisse par rapport à 2022, mais à un niveau plus élevé qu’en 2021 pour la même période. Les émissions liées au secteur des services financiers pour le premier trimestre de 2023 ont connu une baisse importante par rapport à l’année précédente, mais elles ont été en partie compensées par les solides volumes observés dans les secteurs de l’industrie, des services publics et des transports. Compte tenu de l’incertitude qui continue de toucher les marchés (inflation, taux d’intérêt et turbulences dans le secteur bancaire), les créances privées de première qualité affichent des caractéristiques risque/ rendement que peuvent rechercher les investisseurs.

Sommaire du rapport sur la responsabilité d’entreprise 2022 12 AOÛT 2022

BentallGreenOak a récemment publié le sommaire du rapport sur la durabilité d’entreprise 2022, qui souligne l’approche de l’organisation en matière de facteurs ESG, de diversité, d’équité et d’inclusion, ainsi que de philanthropie.

Info IGP 01 JUIN 2022

Les promoteurs de régimes de retraite pourraient avoir l’occasion unique de profiter de la hausse des rendements pour se protéger contre les fluctuations futures des taux d’intérêt.

T2 2022 : suivi trimestriel de l’inflation 28 JUILLET 2022

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point chaque trimestre sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Ce survol comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille à Gestion SLC. 

Suivi de l’inflation – T1 2022 02 MAI 2022

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point chaque trimestre sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Ce survol comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille à Gestion SLC. Le numéro de mars 2022 porte sur le renforcement récent des attentes d’inflation du marché et ses conséquences pour les régimes qui prévoient une rente indexée et qui envisagent de souscrire une protection contre l’inflation. 

Suivi trimestriel de l’inflation: T1 2023 28 AVRIL 2023

Dans le numéro de ce trimestre, nous discutons de la baisse de l’IPC global sur un an et faisons le point sur le marché secondaire actif des obligations à rendement réel.

Conséquences du budget fédéral sur les actions privilégiées canadiennes 18 AVRIL 2023

Le 28 mars, la ministre des Finances Chrystia Freeland a déposé le budget fédéral devant la Chambre des communes. Celui-ci contient une nouvelle mesure fiscale imprévue visant les dividendes qui a une incidence directe sur les institutions financières, dont les compagnies d’assurance.

Facteurs ESG et portefeuilles d’assurance 06 AVRIL 2023

L’intérêt croissant et généralisé pour les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) place les compagnies d’assurance dans une situation unique.

T4 2022 : Le point sur le crédit privé de première qualité 06 FÉVRIER 2023

Les émissions au quatrième trimestre (T4) se sont améliorées par rapport à celles du trimestre précédent, mais ont été à la traîne d’une année à l’autre. Dans l’ensemble, on s’attend à ce que l’année 2022 soit répertoriée au deuxième ou au troisième rang sur le plan du volume d’émissions, mais elle ne battra pas le record de 2021. En 2023, le pipeline d’émissions pourrait être plus incertain en raison des taux croissants et des risques de récession. Mais les volumes pourraient être soutenus par les opérations reportées en 2022 qui se réaliseront en 2023. L’intérêt s’est accru pour le crédit privé; nous discutons plus loin des caractéristiques de ce marché très spécialisé. 

Suivi trimestriel de l’inflation : T4 2022 31 JANVIER 2023

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point chaque trimestre sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Ce survol comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille à Gestion SLC.

Les perspectives de placements mondiaux pour 2023 31 JANVIER 2023

Nous sommes heureux de vous présenter les perspectives de placement de Gestion SLC pour 2023. Ce rapport comprend divers points de vue de nos équipes des placements et fournisseurs de solutions ainsi que des analyses des titres à revenu fixe d’émissions privées, de l’immobilier, des infrastructures, de la gestion d’actifs liés à l’assurance et des régimes de retraite.

Diversifier les portefeuilles à revenu fixe grâce aux actifs alternatifs 30 JANVIER 2023

Steve Guignard, directeur principal de l’équipe des solutions pour les Clients, a parlé des avantages des placements à revenu fixe alternatifs dans le cadre de la Investment Innovation Conference du Canadian Investment Review. 

Stratégie de crédit multiactif Le point – Décembre 2022 18 JANVIER 2023

L’année 2022 a été historiquement défavorable pour les marchés des obligations du Trésor et du crédit. 

Stratégie de crédit multiactif: mise à jour de novembre 2022 16 DÉCEMBRE 2022

Les marchés des bons du Trésor et du crédit se sont redressés en novembre, l’IPC s’étant révélé inférieur aux prévisions, ce qui suggère que l’inflation pourrait avoir atteint un point culminant. 

Le point sur le marché des obligations à rendement réel 29 NOVEMBRE 2022

À la suite de la décision du gouvernement du Canada, la semaine dernière, de cesser l’émission d’obligations à rendement réel (ORR), nous avons parlé à un certain nombre de courtiers pour comprendre quelle incidence cette décision pouvait avoir. En résumé, la tendance générale semble être à la diminution de la liquidité et les courtiers anticipent une réduction du nombre d’opérations. Dans certains cas, on nous a dit que des gestionnaires de fonds indiciels rééquilibraient leurs portefeuilles (obligations échéant en 2050 et 2054, principalement). Les clients de certains courtiers ont fait remarquer que s’il y avait des vendeurs en difficulté, leur volume d’achat serait plus grand. Cependant, il n’y a pas de vendeurs en difficulté. Dans l’ensemble, les dernières semaines ont été très calmes pour la négociation des ORR.

Mise à jour Gestion SLC: Annonce de la fin des émissions d’obligations à rendement réel 29 NOVEMBRE 2022

L'annonce d'hier concernant les émissions d'obligations à rendement réel a créé une onde de choc et nous vous écrivons pour vous partager les réflexions de Steve Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille, et d'Ashwin Gopwani, directeur général et chef des solutions pour les clients canadiens sur le sujet.

Stratégie de crédit multiactif : Octobre 2022 18 NOVEMBRE 2022

Les marchés du crédit et des obligations du Trésor sont restés très volatils en octobre. L’inflation, les interventions dynamiques des banques centrales et les craintes de récession en sont à l’origine. Mais ces conditions ont continué de se traduire par des occasions pour le groupe de la stratégie de crédit multiactif.

T3 2022 : Le point sur les créances privées de première qualité 31 OCTOBRE 2022

Les émissions de créances privées ont été plus faibles au T3 par crainte de la hausse des taux d’intérêt et de la volatilité des marchés. Néanmoins, nous observons de nouvelles occasions intéressantes chez les émetteurs européens et du Royaume-Uni qui ne considèrent pas seulement leurs marchés régionaux des obligations d’État. Et, au moment où le monde des sports professionnels s’active en octobre, nous nous rappelons les solides occasions en matière de créances privées de choix.

Suivi trimestriel de l’inflation: T3 2022 09 NOVEMBRE 2022

Avec l'inflation à la hausse, nous aimerions partager les dernières informations de notre équipe de placement sur les changements de l'IPC et la contribution de l'IPC global du Canada d'une année à l'autre, le taux d'inflation et la courbe d'équilibre et les obligations à rendement réel sur une base trimestrielle . Cet aperçu comprend les commentaires de Steven Morris, directeur général principal et gestionnaire de portefeuille chez SLC Management.

Perspectives de placement mondiales de mi-année 2022 18 AOÛT 2022

Nous sommes heureux de vous présenter nos toutes premières perspectives de placement de mi-année pour 2022. Ce rapport comprend notre vision macroéconomique pour le reste de l’année, ainsi que nos attentes touchant les titres à revenu fixe d’émissions publiques et privées, l’immobilier, les infrastructures, la gestion d’actifs liés à l’assurance et les solutions de régime de retraite.

Stratégies de gestion des risques liés aux régimes de retraite canadiens 2022 14 SEPTEMBRE 2022

Gestion SLC et les Solutions prestations déterminées de la Sun Life participeront au congrès sur les stratégies de gestion des risques liés aux régimes de retraite canadiens organisé par Pensions & Investments (P&I). En collaboration avec d’autres partenaires promoteurs, nous vous fournirons de l’information pour vous aider à passer à l’action.

Janvier 2022 : suivi trimestriel de l’inflation 03 MAI 2022

Dans le contexte actuel de forte inflation, notre équipe des placements fait le point sur la variation de l’IPC, le taux d’inflation neutre et les obligations à rendement réel. Nous nous penchons aussi sur les risques d’inflation à court et à long terme et les prix attrayants des obligations à rendement réel pour les régimes qui prévoient une rente indexée. Voici un portrait de la situation en date de janvier 2022.

Effet de levier et produits dérivés : des outils puissants pour les régimes de retraite 13 AVRIL 2022

Depuis des décennies, les plus grands régimes de retraite utilisent l’effet de levier et les produits dérivés pour gérer le risque actif-passif. La technologie, l’expérience et une familiarité toujours plus grande ont contribué à démocratiser leur utilisation

Le point de vue de notre premier directeur des placements 25 MARS 2022

Randy Brown, premier directeur des placements de la Sun Life et chef de la gestion d’actifs liés à l’assurance à Gestion SLC, explique comment le conflit entre la Russie et l’Ukraine influence nos perspectives macroéconomiques mondiales selon lui.