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Les professionnels des placements à Gestion SLC, BentallGreenOak, InfraRed et Crescent Capital ont fourni des renseignements précieux sur ce que l’avenir réserve aux placements classiques et alternatifs, ainsi qu’à l’économie mondiale. Discussion suivie d’une séance de questions.

Ce qui sera abordé

Après une année 2022 difficile, les professionnels des placements à Gestion SLC, BentallGreenOak, InfraRed et Crescent Capital ont fourni des renseignements précieux sur ce que l’avenir réserve aux placements classiques et alternatifs, ainsi qu’à l’économie mondiale.

Lettre de Steve Peacher

Perspectives macroéconomiques :

L’inflation dans la plupart des économies développées devrait se modérer, mais les inquiétudes quant à la croissance économique mondiale persistent. 

Titres à revenu fixe de première qualité : 

Des variations sur la courbe des taux au Canada suggèrent que la confiance des investisseurs envers l’inflation est restaurée, bien que les attentes soient peut-être trop optimistes. 

Titres à revenu fixe de moindre qualité : 

Les taux par défaut augmentés sont déjà pris en compte par le marché, mais il pourrait y avoir des points d’entrée attrayants en 2023 pour des obligations de moindre qualité.

Crédit privé de première qualité :

La volatilité des marchés devrait se poursuivre en 2023, mais le pipeline de transactions pourrait se développer. Cette situation est en partie attribuable aux émetteurs restés sur la touche en 2022 qui reviennent sur le marché.

Crédit privé de moindre qualité : 

Le contexte macroéconomique et des politiques a entraîné une variation du marché privilégiant les prêteurs plutôt que les emprunteurs. C’est pourquoi les investisseurs peuvent profiter de rendements plus élevés selon des conditions plus attrayantes.

Immobilier :

Malgré les risques de récession, les données fondamentales opérationnelles du marché immobilier canadien demeurent solides. Les sous-secteurs particuliers comme les immeubles d’appartements et l’immobilier de l’industrie alimentaire de détail et des opérations logistiques pourraient démontrer beaucoup de résilience.

Infrastructures : 

Parmi les occasions et risques dans cette catégorie d’actif, la transition en cours vers une durabilité à l’échelle mondiale représente un thème séculaire fort favorisant des infrastructures vertes. 

Gestion d’actifs liés à l’assurance : 

Les investisseurs institutionnels sont dans une situation exceptionnelle pour profiter des taux de base grandement améliorés. On s’attend à ce que les écarts de crédit s’élargissent au cours de 2023. 

Solutions de régimes de retraite : 

Les niveaux de capitalisation des régimes de retraite à prestations déterminées se sont améliorés en 2022 malgré la volatilité de l’année dernière. Les promoteurs de régime ont donc dû prendre des mesures pour réduire le risque.